お金は完全に作られ、発明されたリソースです。現代では、私たちは文字通り何もないところからお金を生み出しており、物理的な存在を必要としないことが増えています。膨大な財産は、ハミングサーバー上で 1 と 0 で表され、通貨の価値さえも、真に理解している人はほとんどいない奇妙なアルゴリズムに従って上下します。
お金と私たちの関係も奇妙なものです。私たちの社会で最も重要ではない人々の一部が最も多くの給料をもらっていますが、文明の根幹を担っている人々の給料は最も低いです。私たちのほとんどがお金を映画のフォースのように考える傾向があるのも不思議ではありません。スター・ウォーズ：ダークサイドの方が明らかに強力です。私たちは皆、ダース・ベイダーが常に勝つと思っていますが、私たちはオビ＝ワン・ケノービになったと想像したいと思っています。私たちはその皮肉をインパクト投資の概念、つまり社会に具体的で有益な社会的または環境的変化を引き起こすための投資戦略に適用します。インパクト投資は賞賛に値するかもしれないが、たとえばソイレント・グリーン社に投資するほど金持ちになれるわけではない、という前提がある。
しかし、それは本当に本当なのでしょうか？最悪の事態を想定するのは常に簡単です。その理由の 1 つは、インパクト投資などは無駄であると想定すると、何もしない言い訳ができるからです。私たちのお金を使って世界をより良い場所にしようとすることに何らかのペナルティがあると認識されているとしても、私たちには気にしない十分な理由があります。同時に、この戦略の支持者は、インパクト投資が実際に効果があると主張することがよくあります。より良い倫理的でないアプローチよりも。真実はもう少し複雑です。
インパクト投資からより多くのデータが得られる
まず理解すべきことは、インパクト投資は一枚岩ではないということです。インパクト投資家にはさまざまな戦略と目標があります。一部の投資家はインパクトのみに焦点を当てており、期待する変化が得られるのであれば、リターンの低下を喜んで受け入れますが、多くのインパクト投資家は他のものと同じくらい利益に重点を置いています。実際、多くのインパクト投資家は、投資戦略から最大の利益を追求することを要求する受託者責任を負っています。それは、変化の推進と資本の増大の間のバランスを見つけることを意味します。インパクト投資家は、さまざまなレベルの摩擦を追求することもできます。ある者は、目標に沿った企業や政策を支援することに重点を置きますが、他の者は、目標に沿った政策を追求します。「エンゲージメント」戦略、前向きな変化に向けて舵を取りたい企業に多額の株式を蓄積しています。
実際、インパクト投資は、次のような単純な理由で利点とみなされます。考慮されるデータ量が増加する。投資は情報のゲームです。セクターを理解すればするほど、そのセクターで何が起こっているかに関するデータが増えれば増えるほど、賢明な意思決定をして巨額の利益を得る可能性が高まります。投資家としての目標が何であれ、より多くのデータを持つことは常に良いことです。
これが重要な理由です環境、社会、ガバナンス (ESG) の概念は世界的にますます重要な傾向となっています。つまり、アクティビスト投資家としての個人的な関心に関係なく、ESG分野への投資の影響を知ることは、どのようなリターンが得られるかを知るために不可欠であるということです。
悪者にならないで
したがって、インパクト投資は慈善活動ではありませんが、魔法でもありません。概念の初期には、インパクト投資はリターンの点で妥協を必要とする傾向があったのは事実ですが、その後データが改善され、戦略が洗練されたため、もはやそうではありません。インパクト投資からの収益従来のアプローチとほぼ同等です。実際、いくつかのインパクト投資のベンチマークインパクト投資戦略は、一貫してではなく、大きな差ではありませんが、従来のアプローチよりも優れたパフォーマンスを発揮する傾向があることを示しています。
しかし、他の投資と同様に、リスクが伴います。インパクト投資には、収益を保証したり膨らませたりする「倫理的ボーナス」はありません。インパクト投資家のほとんどは依然として投資の「インパクト」部分を優先していますが、より豊富なデータとより賢明な分析により、必ずしも利益を損なうことなく世界をより良い方向に導くことが可能になりました。
もちろん、フリーライターとしての私のインパクト投資は、地元のバーテンダーに十分なチップを渡すことに重点を置く傾向があります。これまでのところ、満足のいくリターンが得られています。
