トレーダー向け衰退する市場から利益を得ようとしている、上場投資信託（ETF）の空売りとインバースETFへの投資は、2つの人気のある戦略です。どちらのアプローチも価格の下降変動を利用することを目的としていますが、どちらを使用するかを決定する前に投資家が理解しておくべき重要な違いがあります。
ETFの空売り
ETFの空売りには、ブローカーから株を借り、価格が下がることを期待して公開市場で売却することが含まれます。その目的は、より低い価格で株式を買い戻してブローカーに返し、その差額を利益として懐に入ることです。ただし、株価が下落せずに上昇した場合、無限の損失が発生する可能性があります。
長所:
トレーダーは特定のETFまたは市場セグメントの価格下落から利益を得ることができます。
ショートポジションのタイミングと期間に柔軟性をもたらします。
短所:
借入手数料と空売りポジションの利息を支払う必要があります。
株価が上昇した場合、トレーダーは潜在的に無制限の損失を被るリスクにさらされます。
時期尚早にショートポジションをカバーせざるを得なくなるリスク（ショートスクイズ）が伴います。
実際の新しい例を使って、ショート スクイズのリスクを詳しく見てみましょう。2021 年初頭、レディットフォーラムr/WallStreetBetsの個人投資家のグループは、ゲームストップの株がヘッジファンドによって大幅に空売りされていると特定しました。これらの投資家が共同でゲームストップ株を購入・保有し、価格が急速に上昇した。株価が急騰するにつれ、ゲームストップを空売りしていたヘッジファンドは、その空売りポジションをカバーするために株式の購入を余儀なくされ、基本的には自己強化的なフィードバックループで価格高騰を加速させた。
ゲームストップの物語は、株価が上昇し続けた場合、空売り者は理論上無制限の損失に直面する可能性があるため、過剰な空売りの潜在的なリスクを強調しています。 ETFや株式の空売りに興味のある投資家にとって、これは過密な空売りポジションの危険性と、残忍な空売りを引き起こす可能性がある個人投資家からの協調的な買い圧力の力についての警鐘となる。
インバースETF
インバースETFは、特定のベンチマークまたは指数の反対方向に動くように設計されています。たとえば、S&P 500 指数が 1% 下落した場合、インバース S&P 500 ETF は理論的には 1% 上昇します。これらの ETF はデリバティブとレバレッジを使用して、この逆の関係を実現します。
長所:
空売りをせずに、下落相場から利益を得る簡単な方法を提供します。
レバレッジの使用により、利益が増大する可能性があります。
短所:
これらの商品のレバレッジの性質により、トレーダーは損失が複利になるリスクにさらされます。
通常、短期取引向けに設計されており、長期間にわたって基礎となるインデックスを正確に追跡できない場合があります。
従来のETFと比べて手数料が高くなります。
実際の例として、次のことを考えてみましょう。プロシェアーズショート S&P 500 (SH)、S&P 500 指数を構成する大型株および中型株の逆エクスポージャーを提供します。 SH は 1 取引日を超える期間保有することを目的としていません。ある日、S&P 500 が 1.07% 上昇したとします。これはSHの株価が1.07%下落したことを意味します。1株あたり14.88ドルから14.72ドルに下落。したがって、市場全体が反発した特定の日にSHでポジションを保有していた投資家は損失を被っていたであろう。
どちらがあなたにぴったりですか
ETFを空売りするかインバースETFに投資するかの決定は、投資家のリスク許容度、投資期間、全体的な投資戦略などのさまざまな要因によって異なります。
ETFの空売りは、関連するリスクをよく理解し、ポジションを積極的に管理できる経験豊富なトレーダーに適している可能性があります。柔軟性が高まりますが、損失の可能性も高くなります。
一方、インバースETFは、市場の下落から利益を得るためのより簡単な方法を求めるトレーダーにとって、よりアクセスしやすい選択肢となる可能性があります。ただし、これらの商品のレバレッジの性質と損失が複利になる可能性があるため、特に長期保有の場合はリスクが高くなります。
結局のところ、どちらの戦略も重大なリスクを伴うため、慎重かつ適切なリスク管理を実践して取り組む必要があります。投資家にとって、投資を決定する前に、各アプローチの仕組み、リスク、潜在的な利益を十分に理解することが重要です。さらに詳しくは、ビットコインETFかどうかを確認してくださいあなたのポートフォリオに場所を確保してください。
