投資を始めるのはとても簡単です。ただし、詳しく調べてみると、プロセスを複雑にする多くの疑問が生じます。という言葉を目にしたことがあるかもしれませんオルタナティブ投資、そして、投資に慣れていない人は、おそらくそれが何を意味するのか分かりません。平均的な個人投資家向けの簡単な内訳は次のとおりです。
「オルタナティブ投資」とは何ですか？
退職後の生活に向けて長期投資をしているとします。すべての作業を行ってくれる 401(k) を持っているか、投資信託における株式と債券の公平な組み合わせ。いずれにせよ、あなたはすでに自分自身でかなりうまくやっています。
ただし、純資産が増加するにつれて、ポートフォリオをワンランク上げる時期が来ました。時間が経つにつれて、多様なポートフォリオは利益を生むため、ポートフォリオをさらに多様化したいと考えます。適切に分散されたポートフォリオには、さまざまな種類の株式や債券 (たとえば、国際株式) が含まれており、オルタナティブと呼ばれるものも含まれています。エリオット・ウィアー氏、創設者兼認定ファイナンシャル・プランナーⅢ 財務それらがなぜ重要なのかを教えてくれます。
代替案は、ポートフォリオ内でバランスを保つために役立つ場合があります。多くの場合（常にではありませんが）、株や債券が下落すると、商品や不動産などの資産が上昇することがあります。 「代替資産」とは、株式、債券、現金以外の資産を含む広義の用語です。例としては、商品 (金など)、ヘッジファンド、収集品、不動産などが挙げられます。多くの場合、それらはより複雑な資産であり、評価が難しく、現金化が困難です。
したがって、技術的には、あなたの古いビーニー帽コレクションが代替品としてカウントされます。ただし、代替案に適切に投資するには、代替案がどのように機能するかをもう少し詳しく理解するのに役立ちます。
オルタナティブに投資すべき（そしてすべきではない）理由
投資を始めたばかりで、退職後の生活を取り戻そうとしている場合は、代替手段にはそれほど興味がないかもしれません。ただ必要なのは、シンプルな設定して忘れるポートフォリオを保存して構築することに重点を置きます。ただし、純資産が増加し始めたら、代替案をポートフォリオに組み込む時期が来るかもしれません。Financial Samuraiのサム・ドーゲン氏が解説なぜ：
純資産が増えると、35 歳までに貯蓄の一部をオルタナティブな資産クラスに投資します。オルタナティブな資産クラスには、プライベート エクイティ、ベンチャー キャピタル/エンジェル投資、または自分の会社の設立などが含まれます。株、債券、不動産はしっかりと持っています。自由な流動性があれば、過去を振り返って「もしも」と言いたくないので、未知の世界に足を踏み入れることができます。
40歳を過ぎると、よりバランスのとれた純資産の組み合わせを求めるようになります。その結果、意図的に株式への投資を減らし、債券やオルタナティブ投資への投資を増やすことになります。不動産資産も市場の意欲に応じて安定的に維持されます。
これは重要です。代替案はポートフォリオ全体を置き換えることを意図したものではありません。彼らはそれを強化することを目的としています。ただし、投資家の中には、次のようなオルタナティブに厳密に投資する人もいます。ヘッジファンド。世界で最も偉大な投資家と考えられているウォーレン・バフェットは、それらは大したことではないことを私たちに思い出させます。CNBCによると:
金融危機の間、バフェット氏は資産管理会社プロテジ・パートナーズLLCに対し、S&P500指数が2017年までの10年間でヘッジファンドのポートフォリオを上回るパフォーマンスを発揮することに100万ドルを賭けた。バフェット氏は土曜日、インデックスファンドがヘッジファンドを44パーセントポイント近く上回っていると語った。 8年以上。
とき株式市場は大幅に下落するが、人々はパニックになる傾向があるそして、より良い判断や統計に反して、株式を売却し、不動産、金、その他の商品などの代替品に目を向けます。これらの投資は、検討している時間枠によっては実りあるものになる可能性もありますが、変動性も高く、おそらく退職後の賢明な投資とは言えません。
たとえば、金価格は 80 年代と大不況の間に急騰しましたが、モトリーフールのジョン・マックスフィールドこれでは全体像が描けない理由を説明します:
しかし、これらの場合両方の問題は、金の価格が以前上昇したのと同じくらい急速に下落したことです。
1985 年には 1 オンスあたり 600 ドル未満になりました。そして 2011 年のピーク以来、金はその価値の 3 分の 1 以上を失っています。
したがって、これらの変動から利益を得るには、投資家は市場のタイミングを計る必要があります。これは私たちが知っていることです。
危険な
不可能ではないにしても、平均的な投資家にとっては成功するでしょう。
言い換えれば、オルタナティブは市場が下落したときにポートフォリオのヘッジやバランスをとるのに最適ですが、それだけです。これらはポートフォリオに含めるべきですが、繰り返しになりますが、それらはポートフォリオに代わるものではありません。
ポートフォリオのどのくらいをオルタナティブにすべきかを計算する
私たちは資産配分の計算方法を教えてくれました—株式と債券に投資すべき金額。基本的な経験則は次のとおりです。
110 - あなたの年齢 = ポートフォリオのうち株にするべき割合
つまり、あなたが 30 歳の場合、ポートフォリオの 80% を株式 (110 - 30 = 80) に置き、残りの 20% を低リスクの債券に置くことになります。これは出発点としては適していますが、代替手段は考慮されていません。そして、ほとんどの基本的な資産配分計算ツールには株式、債券、現金のみが含まれています。
代わりの割合を見つけるには、次のような高度なポートフォリオ検査ツールを使用できます。以前に書いた（無料の）パーソナル キャピタル。 Mint と同じように、投資アカウントをリンクするだけですが、予算を分析する代わりに、Personal Capital がポートフォリオを分析し、代替案を含め、どの特定の資産クラスに投資すべきかを教えてくれます。
私自身もこれを使用しています。下の画像は、他の資産クラスと比較して、私のポートフォリオのどのくらいをオルタナティブにすべきかを示しています。
もっと簡単な解決策を探しているなら、Weir が提案するのは次のとおりです。
ほとんどの場合、オルタナティブは退職後の投資家のポートフォリオの重要な部分を占めるべきではありません。ボラティリティと比較的高い保有コスト（株式や債券と比較して）の両方の理由から、いくつかの要因に応じて 3% ～ 7% をお勧めします。
ウィアー氏が言及する要素には、リスク許容度、ポートフォリオ内の他の資産、退職がどの程度近づいているかなどが含まれます。理想的には、退職が近づくほど株式投資をしたくなくなります。その後、ポートフォリオは債券に移行しますが、バランスをとるために、より多くの代替品に投資したい場合もあります。
選択できるオルタナティブ投資の種類
私たちは、オルタナティブとは、株式市場の下落を防ぐために行われる確実な収益をもたらす投資であることを学びました。これには多額の投資が必要になる可能性がありますが、最も一般的な投資をいくつか見てみましょう。
ヘッジファンド
以前は、代替手段は、ジェーンが単に求めているだけの平均的な労働者階級向けに設計されたものではありませんでした。彼女の退職に備えて貯金する。おそらくこの言葉を聞いたことがあるでしょうヘッジファンド、これは伝統的なオルタナティブ投資です。
ヘッジファンドについて考えるとき、私は超富裕層がファイナンシャルアドバイザーに何百万ドルもの資金の移動を依頼することを思い浮かべます。それは当然です。なぜなら、最近までヘッジファンドは複雑で異常に高価で、非常に裕福な人々や機関だけを対象としたものだったからです。
ヘッジファンドはさまざまなオルタナティブ投資で構成されており、時にはスタートアップに投資することもありますが、時々彼らは借りたお金を使います、そして彼らはそうするように設計されていますヘッジ市場のボラティリティに対して。つまり、理想的には、市場が急落しても収益が得られ、ポートフォリオのバランスが保たれます。最近では、ヘッジファンドに投資するのと同じ方法で投資することができます。より安価な上場投資信託（ETF）を利用する。ただし、ヘッジファンドが唯一の選択肢ではありません。それらについては後ほど詳しく説明します。
しかし、一般的に言えば、オルタナティブとは、市場から独立しており、市場が下落した場合でも長期にわたって確実な収益を得る資産のことです。
ETFと投資信託
繰り返しますが、ヘッジファンドは伝統的なオルタナティブ投資ですが、ヘッジファンドETF投資信託も本物と同様のリターンを提供します。それでも多額の最低投資が必要になる場合がありますが、通常は数百万よりもはるかに消化しやすいものです。通常の投資信託と同様に、これらは投資のプールで構成されています。この場合、これらのファンドは市場をヘッジすることを目的としています。
不動産
さらに、不動産は適切な代替手段となり得ます。投資するために不動産を購入する必要はありません。不動産投資信託 (REIT) を利用すると、家主にならずに収益を得るそしてウィアー氏は、これらを出発点としても提案しています。
バンガードのREITインデックスファンドのような、オルタナティブに焦点を当てた低コストの投資信託から始めてみましょう。これにより、市場がどのように機能するかを理解しているチームに投資決定が委ねられることになります。いつでもできます
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自分が所有しているものを確認したり、最善の利益となる推奨を行ったりするため。
貴金属
コモディティに投資することもできますが、金や銀のように。 REIT と同様に、バンガードなどのほとんどの大手投資会社は、投資口座から直接購入できる何らかの貴金属ファンドを持っています。フィデリティのたとえば、ゴールドファンドはFSAGXです。。
他にもクリエイティブなオプションがあります。次のようなツールを使用してピアツーピア融資を試すことができます。レンディングクラブ。私のポートフォリオの約1％をそれらに投資しており、リターンはそれほど大きくありませんが、他の人はもっと幸運です。
他の投資と同様に、自分が何に取り組んでいるのかを知りたいと思うでしょう。それは、代替投資のリターン、長期的なパフォーマンス、手数料を確認することを意味します。フォーブスが説明しているように、2％は数百万ドルのヘッジファンドにとって通常の手数料です。ただし、ETFや投資信託を購入する場合、手数料はそれほど高くないはずです。ほとんどの投資信託や ETF の手数料は 1% 未満です。
全体として、株式や債券以外のポートフォリオのバランスを確保することが重要です。リターンが欲しいと思うと、リスクも大きくなるかもしれませんが、それがバランスのとれたポートフォリオの美しさです。1 つの領域が失敗しても、別の領域がサポートしてくれるのです。
イラストはサム・ウーリー。
