平均的な投資家にとって、現時点での見出しは良いものではありません。株式市場混乱状態にある、そして、の脅威不景気が迫っている。そして、この種の経済変動時には、私たちの自然な本能が私たちを誤らせる可能性があります。
投資の意思決定を行う際には、客観的でバランスの取れた視点を持つことが重要です。情報バイアスは、データのフィルタリングと解釈の方法によって思考が歪むときに発生します。情報バイアスを放置すると、不適切な財務上の決定や機会の逸失につながる可能性があるため、すべての投資家はこれについて警戒する必要があります。ここでは、投資家として個人の投資戦略を検討する際に、明確な意思決定を行う方法についてのヒントを紹介します。
情報バイアスが不適切な投資につながる
私たちの自然な傾向は、既存の信念を裏付ける情報を求めることです。この傾向は確証バイアスとして知られており、投資家に災難をもたらす可能性があります。ジョン・キアナン氏、編集長ウォレットハブは、「多くの投資家は、自分の既存の信念を強化する情報だけを探して解釈することを選択しており、その結果、機会を逃し、変化する市場状況に適応できなくなる」と述べています。
たとえば、ハイテクセクターは成長の準備ができていると考えている場合、ハイテク株に関する強気の分析を読む可能性が高くなります。この確証バイアスにより、自分の論文を裏付けるデータを過大評価し、矛盾する証拠を無視するようになります。
同様に、リーセンシーバイアスは、投資家が意思決定を行う際により最近のデータを優先し、特にそれが投資家にとって不都合な場合には過去の傾向を無視することに影響を与える可能性があるとキーナン氏は説明します。これは「短期的な市場変動の結果として、衝動的でリスクの高い投資」につながる可能性があります。
情報バイアスを放置すると、投資家が次のような事態を引き起こす可能性があります。
不況時のパニック売りによる損失の確定
「ホット」セクターに積み上げてパフォーマンスを追求する
ファンダメンタルズを無視して誇大宣伝や憶測を優先する
一時的な挫折やつかの間の良い知らせに過剰反応する
キーナン氏は、私たちが知っているかどうかにかかわらず、ほとんどの人を悩ませている情報バイアスの例として、ニュースに対する過剰反応を挙げています。 「企業に関する否定的なニュースや噂は、ソーシャルメディアプラットフォームやオンラインフォーラムを通じて急速に広まり、投資家が潜在的な影響を十分に理解せずに急いで株式を売却してしまう可能性があります」とキーナン氏は言う。してもいいです考慮するあなた自身は偏見のないものですが、否定的な論調の投稿を 1 つ読んだだけでも (情報を真実として受け入れる前に他のニュースソースをチェックしなかった場合)、個人投資家にとって「大きな問題」を引き起こす可能性があります。
自分自身の意思決定を理解する
情報の偏りに加えて、私たちとロボットを隔てる非常に人間的な行動がたくさんあります。それは人類にとっては良いことですが、金儲けには悪影響を及ぼします。たとえば、投資家が意思決定を行う際に最初に遭遇する情報に過度に依存すると、「アンカリング バイアス」が発生します。 「これは確証バイアスにもつながる可能性があります。確証バイアスとは、既存の信念や意見を裏付ける情報だけを見て、それらに矛盾する情報を無視することを意味します。」
さらに、キーナン氏は、投資家は「損失回避、つまり利益の喜びよりも損失の苦痛をより強く感じる傾向」を経験する傾向があると述べています。このため、投資家は損失をカットして次に進むのではなく、不採算投資を継続することになります。
明らかな偏見はすべて、投資にも浸透します。 「タバコ、大麻、石油、ガスなどを扱う企業への投資に道徳的な立場を取る人もいるかもしれない。」特定の偏見が何であれ、たとえ道徳的に健全であるとしても、それは「投資家としての利益につながる可能性は低い」。
したがって、人間としての意思決定は完璧ではないことを私たちは理解しています。さて、何でしょうか？投資家がより合理的で情報に基づいた選択を行う方法を見てみましょう。
情報の偏りを避けるためのヒント
パニックは健全な意思決定の敵です。たとえば、キーナン氏は、彼の同僚の一人が、健康上の問題がニュースになった大衆レストランチェーンの株主であることを共有しています。 「否定的な報道に直面してパニックに陥ったり売ったりするのではなく、彼はこの問題がどのような影響を与えるかを自分の目で確かめるために、何か月間も週に数回そこで食事をしていました。レストランはすぐに再び満席になり、株価は回復以上に回復しました。」
投資時にパニックを回避し、情報の偏りを避けるためのヒントをいくつか紹介します。
ソースを多様化します。投資機会を調査するときは、1 つの報道機関、アナリスト、またはデータ ソースだけに依存しないでください。複数の信頼できる情報源から視点を取得して、潜在的なバイアスのバランスをとってください。
事実を確認し、仮定に疑問を持ちます。発言を額面通りに受け取らないでください。さらに深く掘り下げて主張を検証し、基礎となる仮定をテストします。
エコーチャンバーを避けてください。自分の既存の見解を裏付ける情報だけを探し求めないでください。自分の考え方に疑問を投げかける情報源を読むように努めてください。
情報をどのように処理するかに注意してください。すべての人は、データの解釈方法に偏見を持っています。自分自身の固有の偏見と投資スタイルを振り返ってください。
反対の視点を見てください。どのような投資理論にも、多くの場合、反論があります。さまざまな視点を理解するよう努めてください。
偏りのない定量的データを使用します。株式を評価する際には、財務比率、成長指標、市場シェアなどの客観的な指標に注目してください。
研究の締め切り日を設定します。新しい情報を求めるのをやめ、すでに知っていることに基づいて決定を下す時点を確立します。
定期的に再評価してください。投資の理論的根拠を定期的に見直して、当初の仮定が依然として当てはまるかどうかを確認してください。
財務アドバイザーを雇いましょう。経験豊富な専門家が、あなたの思考や研究のプロセスにおける盲点を指摘するお手伝いをします。
肝心なのは、投資家は「感情や日常の雑念によって判断が鈍る前に」、物事が落ち着いているときによくリサーチした行動計画を立てるべきだということだ、とキーナン氏は言う。偏見のある考え方によって投資の成功を台無しにしないでください。