ポートフォリオをリバランスするのに最適な時間のすべての回答を1つのサイズにフィットさせることを望んでいた場合、失望するのは申し訳ありません。ポートフォリオのリバランスは、投資管理の最も重要でありながら議論されている側面の1つです。このコンセプトは簡単ですが、投資ミックスをターゲットの割り当てに戻しますが、リバランスのタイミングと頻度は、金融の専門家の間で激しい議論を引き起こす可能性があります。そこにあるさまざまなアプローチと、どちらがあなたにとって理にかなっているかもしれないアプローチを見てみましょう。
ポートフォリオドリフトの理解
時間が経つにつれて、あなたの投資ポートフォリオは、異なる資産のパフォーマンスが異なるため、当初の割り当てから自然にドリフトします。たとえば、強気市場では、在庫部分が債券の割り当てよりも大幅に大きくなる可能性があり、最初に意図したよりも多くのリスクにさらされる可能性があります。逆に、市場の低迷中、在庫部分が縮小し、おそらくあなたのポートフォリオがあなたの目標に対して保守的すぎる可能性があります。
リバランスへのさまざまなアプローチ
ポートフォリオの再調整の主な目的は、リターンの改善については少なく、リスクの削減についてより多くです。それを念頭に置いて、リバランスの取り組みを集中させる方法のいくつかを以下に示します。
カレンダーアプローチ
多くの金融専門家は、通常、年間または半年ごとに、カレンダーベースのシンプルなリバランス戦略を提唱しています。このアプローチにはいくつかの利点があります。
最小限の時間と注意が必要です
それはあなたの投資戦略の規律を維持するのに役立ちます
市場のボラティリティ中に衝動的な変化をもたらす可能性を減らします
しきい値アプローチ
他の人はしきい値ベースのリバランスを好み、資産の割り当てが目標から特定の割合（多くの場合5％以上）を超えてドリフトすると調整をトリガーします。この方法：
市場の動きにより、より動的に対応します
より多くのリバランスの機会を獲得する可能性があります
揮発性市場のリターンを改善する可能性があります
もっと必要です頻繁な監視と潜在的な取引
心配する必要がないかもしれないとき
成功したリバランスは、そもそもよく考えられた資産配分戦略から始まります。割り当ては、リスク許容度、投資のタイムライン、財務目標、収入のニーズを反映する必要があります。特定の投資車両と状況は、積極的なリバランスの必要性を最小限に抑えます。
対象日資金：これらは、退職に近づくと自動的にリバランスして資産配分を調整します。
ロボアドバイザー：これらのデジタルプラットフォームは、通常、所定のパラメーターに基づいて自動的にリバランスを処理します。
専門的に管理されたアカウント：あなたがファイナンシャルアドバイザーと協力する場合、彼らは通常、彼らのサービスの一環としてリバランスを管理します。
したがって、時間ベースまたはしきい値ベースのリバランスのいずれかに厳密に付着するのではなく、少なくとも毎年ポートフォリオを確認してください。特に退職に近づいている場合、またはリスク許容度が低い場合は、ターゲットから割り当てが大幅に（5％以上）ドリフトする場合、リバランスを検討してください。
心に留めておくべきいくつかのヒント：可能な場合はリバランスへの新しい貢献を使用します。これにより、取引コストと税の影響を最小限に抑えることができます。そして、税の影響を忘れないでください。401（k）やIRAのような税制上のアカウントでの繰り返しは役立ちますキャピタルゲイン税は避けてください。
結論
最良のリバランス戦略は、実際に従う戦略です。時間ベースとしきい値ベースのリバランスの間の議論は継続されますが、最も重要な要因は、投資目標とリスク許容度を理解することです。一貫したアプローチを維持し、市場のボラティリティ中に感情的な決定を避けてください。
年間のリバランスを選択するか、しきい値ベースのアプローチを選択するかどうかにかかわらず、重要なのは、ポートフォリオが意図した資産配分からそれほど遠く離れていないことを保証しながら、長期投資計画に固執することです。リバランスの目標は、リターンを最大化することではなく、投資目標と一致するリスクリターンプロファイルを維持することであることを忘れないでください。
